Prehľad je všeobecný; každá transakcia má vlastný priebeh podľa veľkosti firmy, štruktúry vlastníctva a požiadaviek kupujúceho.
Nejde o právne poradenstvo ani o návod na konkrétny obchod.
1. Prvé rokovanie a mlčanlivosť
Skôr než sa začnú odovzdávať informácie, býva namieste dohoda o mlčanlivosti. Bez nej sa citlivé údaje o firme dostávajú k druhej strane bez akéhokoľvek záväzku.
2. Predbežná dohoda o podmienkach
Nezáväzný dokument, ktorý rámcuje cenu, štruktúru obchodu a časový plán. Aj keď nezaväzuje, určuje, o čom sa bude ďalej rokovať.
3. Previerka firmy
Kupujúci si preveruje zmluvy, korporátne dokumenty, záväzky a spory. Zistenia z previerky sa premietajú do ceny alebo do zmluvných záruk.
- Korporátna dokumentácia a vlastnícka štruktúra.
- Kľúčové zmluvy a ich ustanovenia o zmene kontroly.
- Prebiehajúce alebo hroziace spory.
- Záväzky, ktoré nie sú zrejmé z účtovníctva.
4. Transakčná dokumentácia
Jadrom býva zmluva o prevode podielu spolu s vyhláseniami a zárukami predávajúceho. Práve tie určujú, kto nesie riziko za veci, ktoré vyjdú najavo neskôr.
5. Po podpise
- Zápisy zmien do príslušných registrov.
- Informovanie zmluvných partnerov, ak to zmluvy vyžadujú.
- Odovzdanie agendy a prístupov.
- Dodržiavanie dohodnutých obmedzení konkurencie.
Bezpečnosť: Fáza po podpise sa často podceňuje, hoci práve v nej sa uplatňujú nároky zo záruk.